中医治疗白癜风的医院 https://m-mip.39.net/disease/mip_9495037.html大金重工于年在辽宁阜新成立，以钢结构制造起家，年开拓风电塔筒业务，年A股上市，是风电塔筒行业第一家上市公司。年以来，主业聚焦风电塔筒，产品包括海、陆风电塔筒及海风基础，收入占比98%以上。风电行业高景气背景下，产能释放叠加管理改善，公司量利齐升。
持续推进“两海战略”
截至年底，公司拥有山东蓬莱、辽宁阜新、内蒙古兴安盟以及河北张家口4个生产基地，合计产能90万吨。随着蓬莱和阜新基地技改升级，以及阳江基地一期于年6月底投运，/年有效产能达/万吨，规模效应凸显。按产能布局来看，公司海上塔筒+基础产能优势显著，年全球市占率约24%，其次是海力风电16%。蓬莱基地是公司实施“两海战略”的主体，年底泊位数将达5个(10万吨专用泊位4个+3.5万吨泊位1个)。专用大型码头资源稀缺，公司自有码头相比竞争对手能够降低-元/吨运输费用。
深入产业链布局大兆瓦叶片
公司定增募投7-13MW海上风电叶片套，有望于年投产。风机大型化趋势下，长叶型快速迭代将加快小叶型产能出清，公司布局长叶片产能具备后发优势。此外，大叶型对生产场地和运输半径要求更加苛刻，公司利用蓬莱基地的区位优势，运输半径可以辐射山东海上风电场。山东“十四五”海上风电装机目标5GW，公司有望充分受益。
拓展风电场开发业务
随着陆风大型化降本，风电场运营收益可观。公司阜新、张家口风资源优势明显，拓展风电场开发业务有望获得较好的投资回报和现金流，同时能够实现产业链协同，加深与主机厂合作，提高公司塔筒、叶片业务市占率。年已启动MW风电场建设，其中阜新MW、张家口50MW，有望于年并网发电。此外，公司规划三年内建成并网2GW新能源项目，储备开发资源5GW。
盈利预测
我们预计//年归母净利润分别为7.97/12.23/15.85亿元，同比+38%/53%/30%，EPS1.44/2.20/2.85元，对应PE21/14/11倍。考虑行业景气上升，公司作为塔筒龙头，我们看好公司长期发展，首次覆盖，给予“买入”评级。
